行情变化太快了，ETH 01/14 最低下跌至 2900，有位大哥昨晚 11 点左右做了一组 31JAN25 2022 枚 ETH long put vertical spread

• long 3000* 2022
• short 3200* 2022

1/6 号 ETH 涨至 3700 时，平仓操作滑铁卢了。

卖腿平仓之后，买腿一直没有成功，然后 1/8 号凌晨跌回 3400，利润全部回吐。

在急速行情时操作，流动性在某一边可能会缺失，多腿策略平仓可能会出现只有一条腿平仓，其他多来不及退出的情况，导致风险敞口极大暴露。

所以多腿策略在激烈波动时间短平仓可能不合适。

如果真的要平仓，一条腿不要全部平仓，而是先平一半，再平另外一条腿的一半，以此减少风险暴露敞口。

如果策略中某条腿已经完全平仓，其他腿留着还是平仓要基于新的行情判断，如果要继续平仓，超过一个小时就应该市价平仓，以免后面趋势发生不利。

继续下跌至 ATR Fib 0.5 $3350 处，3200 处是上次起飞的起点，应该能起到支撑的作用。

3200 Call 有最大的 gamma exposure，假设不跌破 3k，gamma flip 价格区间为：3200/3300，3400/3500

结合已有的 3200 sell put 仓位，我们来看看 short ratio spread - put

经过一轮大跌之后，市场发生了变化，我们来重新分析 27 日的期权市场。

gamma ex flip 在 210～215 期间，210 put 尤为凸显。

ATR Fib 0.618 处 $206 的到了有效的支撑，两次测试该支撑位。接下来一周我认为难以跌破 $200，但也不会大涨，上方的下跌趋势线可以认为是阻力位。

综上我们来看看 bull put spread：

SOL 上涨至 230 回落至 218

Call 端的 gamma 集中 flip 在 220 -> call/put 58/30;

在 205 gamma ex 为纯 put 55

bear call spread PnL，盈亏平衡点在 214:

2024/12/16 更新：

最后还是做了一套 short ratio spread，今天价格上扬到 $4000 了 😼