什么是 DAI 稳定币？

DAI 稳定币是一种使用加密货币抵押品，在 Maker 协议智能合约中锁定以维持其与美元挂钩的稳定币。

稳定币是维持与另一资产大致等值或“挂钩”的代币。稳定币有不同类型，包括法币抵押式（如 Tether 的 USDT ）、商品抵押式（如 Paxos 的 PAXG）和算法式（如 Ampleforth 的 AMPL）稳定币。

DAI 被认为是第四类稳定币，称为加密抵押式稳定币。

每个代币背后都有加密货币支持，并通过 Maker 协议的智能合约（称为 Maker Vaults）进行超额抵押加密货币存款。这意味着每个代币都需要代币持有者在金库中锁定的加密货币价值超过他们铸造出来的数量，以确保即使在加密市场波动的情况下，也能保持其 1 美元的稳定。

开源的 Maker 协议软件建立在以太坊上，其稳定币可以使用各种ERC-20代币作为抵押品，包括以太坊（ETH）、基本注意力代币（BAT）、包装比特币（wBTC）、Compound（COMP）等。

想了解更多不同类型稳定币的信息，请参阅Metanethub 百科中心的“什么是稳定币”指南。

DAI 要点

• DAI 是一种与美元 1:1 挂钩的加密背书稳定币。
• 所有代币都是通过需要超额抵押以太坊基础资产的贷款生成的，以吸收市场波动。
• MakerDAO 社区监管的 Maker 协议负责确保 DAI 的稳定性，依靠套利者控制代币供需来维持其挂钩。

DAI 是如何开发的？

Maker 基金会是协调开发 Maker 协议的公司，由 Rune Christensen 和 Wouter Kampmann 于 2014 年共同创立。

关于稳定币的正式白皮书于 2017 年编写并发布。单抵押代币（仅由 ETH 支持）于 2017 年发布，2019 年引入多抵押功能。这意味着任何希望借用稳定币的人都可以使用任何 ERC-20 加密货币来实现。

2021 年 7 月，Maker 基金会放弃了对软件的控制，将其移交给去中心化自治组织（DAO）MakerDAO，为协议提供了一个完全去中心化的治理模型。

DAI 基金会是一家位于丹麦的非营利组织，其角色是维护 Maker 的不能去中心化的组件，如法律版权。

DAI 稳定币如何工作？

抵押化

与其他需要中心化公司发行代币并确保其代币背书的稳定币系统不同，Make r 的借贷平台铸造 DAI 允许去中心化的社区参与。

为了生成新代币，用户将他们的加密货币（如 ETH）存入 Maker Vault。他们的代币被锁在金库的智能合约中，作为他们可以提取或更准确地说，借用 DAI 的抵押品。用户的存款被称为抵押债务头寸（CDP），他们必须支付小额稳定费用以使用该服务。

Maker 使用预言机来确定存入的加密货币的美元价值，并根据那个价值生成指定数量的代币。由于加密货币市场的波动性，这种抵押化从来都不是 1:1。因此，Maker 要求每个 CDP 都需要超额抵押，用户必须存入的价值超过他们取出的价值。如果用户的加密货币美元价值下降，那么他们必须归还他们借来的代币，向金库存入更多价值，或者面临被清算的风险。

维持挂钩

Maker 的智能合约采用了许多机制来稳定加密货币的价值，使其围绕美元的挂钩保持稳定。其中一个机制是依靠 Keeper，这是第三方参与者（通常是自动的），当 DAI 低于其 1 美元目标时购买它，高于其 1 美元目标时出售它。这种套利过程保持了稳定币价格保持在紧密区间的持续压力。

Maker 使用四种拍卖来稳定稳定币的市场价：

• 抵押品拍卖——协议向平台的更广泛用户销售来自清算账户的资产，减去一个罚金。
• 反向抵押品拍卖——当在抵押品拍卖中出价的代币超过需要偿还清算金库所有者的债务时，部分资产会返回给原所有者。
• 债务拍卖——如果抵押品拍卖中买家不足，协议向平台用户销售新铸造的 MKR（Maker 的加密货币）。
• 盈余拍卖——当系统收集的稳定费用达到一定限额时，多余的代币被用户换取 MKR 出售，然后燃烧。

有关 Maker 协议如何使稳定币的生成和维护成为可能的更多信息，请查阅我们的“什么是 Maker？（MKR）”指南。

DAI 作为货币

稳定币的目的是在加密货币空间中类似于传统货币的运作。其挂钩寻求实现与美元的数字等效性，用于加密交易所和去中心化交易所（如 SushiSwap）以及 DeFi 协议中的交易对。

由于稳定币作为一种更加稳定的货币和其可以快速、高效转账的能力，DAI 也被用作交换媒介。

DAI 代币怎么使用？

与其他挂钩美元的稳定币一样，DAI 主要用作数字交易中恒定价值、易于交换的资产的代表。

不希望在交易所用美元买卖其他代币的加密货币用户，可能会选择因使用方便而将该稳定币换成其他加密货币。

稳定币可以类似地用作在去中心化借贷协议（如Aave）上的贷款抵押品，或存入像 Balancer 这样的协议中的流动性池。在 Maker 生态系统内，该代币也用于还贷、支付稳定费用和参与债务拍卖。

DAI 供应量随时间根据加密货币市场对稳定币的需求而波动。2022 年 2 月，几乎有 100 亿代币在流通中，使其成为第五大使用的稳定币。