百科文章
百科文章
Compound Finance 是一款基于以太坊区块链建立的去中心化借贷平台。
从抵押贷款到个人贷款以及资产的杠杆化交易，借贷是传统金融系统的重要功能。同样，借贷是去中心化金融（DeFi）的基本职能，旨在执行相似的功能，但不依赖于中心化的第三方。
*Compound Finance *在 2018 年推出，就是这样一个借贷协议。虽然银行和传统资本市场允许政府、企业和个人借贷法定货币，Compound 通过其智能合约将想要出借加密资产的人与潜在借款人连接起来。
Compound 的原生代币 COMP 用于管理该平台，以及作为使用其借贷服务的奖励媒介。
Compound 在 2018 年 9 月首次推出，由宾夕法尼亚大学毕业生罗伯特·莱什纳（Robert Leshner）和杰弗里·海耶斯（Geoffrey Hayes）共同创立。莱什纳拥有经济学学位，现在担任位于旧金山的 Compound Labs 的首席执行官，而海耶斯则拥有工程和计算机科学背景，担任首席技术官。
Compound 自 2018 年以来经历了重大变化，展示了一个活跃的社区和开发者文化。2019 年 5 月，协议的第二版（Compound v2）发布，三年后的 2022 年 8 月，Compound III（也称为 v3 或 Comet）随之推出。
在其存在期间，Compound Labs 从多个风险资本来源获得了近 7100 万美元的资金，包括安德森·霍洛维茨（Andreessen Horowitz）。
作为 DeFi 最早的借贷协议之一，Compound 开始时采用了相对简单的借贷池模型。在这个模型中，借贷者将资产供给池子，借款人可以从中提取这些资产作为贷款——只要这些贷款能由借款人向平台支付的抵押物充分担保。每种资产都有自己的池子（例如ETH、UNI、COMP 等各有一个池子）。
因为借款人不能取出超过其存款的金额，所以他们所取的贷款被认为是过度抵押的。这保护了借贷者免受违约的风险（当借款人无法或不偿还他们的债务时）。
过度抵押是 DeFi 的关键组成部分，它使得去中心化借贷能够无需信任。
Compound v2 为平台引入了两项重要的新功能：
向借款人提供 USDC 贷款的用户可以在其持有的财产上赚取奖励，奖励率由治理设定，并可根据市场条件变化而变化。借款人支付的基础资产利息遵循相似的规则。
此外，根据市场条件，可能会向借贷者和/或借款人提供额外的奖励（以 COMP 代币的形式）。
Compound 的稳定性依赖于贷款过度抵押。当贷款超出其抵押背书时，用户可能会被清算。这意味着网络将“吸收”借款人的抵押品，并在扣除一定费用（清算罚金）后，将抵押品的一部分以基础资产的形式返还给他们。通过这一过程，借款人失去了一些原始抵押品的价值，但并不会一无所有。这样，借贷者就免受借款人违约的影响。
通过 Compound 借用加密货币时，平台对每种类型的抵押品的借贷规范包括：
Compound 的平台代币 COMP 符合以太坊区块链上所有资产使用的ERC-20 标准。
COMP 主要用于通过提议和投票对平台的更改进行管理。协议还提供 COMP 作为使用系统的激励，这样用户可以根据他们借贷的多少收集 COMP 代币的分配。
COMP 代币的最大供应量为 1000 万枚。其中，42% 的代币最终将随着时间分发给平台的用户，26% 分配给创始人/团队，24% 承诺给投资者/股东，8% 保留给社区和治理激励。分配给创始人/团队和投资者/股东的代币遵循一个为期四年的发布计划，将于 2024 年 6 月结束。