1INCH 是什么?

1inch 是一个去中心化交易所（DEX）聚合器，它通过从多个来源访问流动性来允许用户以最优价格交换代币。

在去中心化金融（DeFi）领域进行各种代币交换需要流动性。本质上，流动性越“深”—或者交易者可以访问的资产越多—交换就越容易，并且价格越优。换句话说，深层流动性对于高效的市场非常必要。这对于希望在不显著影响价格的情况下交易资产的市场参与者有利。

然而，DeFi 被分散成多个较小的市场。如果 DeFi 用户想要交换一个代币换另一个，他们可能会访问Uniswap、SushiSwap、Curve或其他一些去中心化交易所（DEX）。为了确保他们以最佳价格交换代币，用户必须在每个 DEX 中比较价格，然后选择在哪里执行交易。

为了解决这个问题，1inch 旨在通过为用户提供多个区块链上多个 DEX 的可见性和访问性来聚合流动性。目标是使代币交换过程更加平滑，同时提高整个市场的效率。1inch 还构建了额外的功能，用于放置限价订单、减少网络燃气费用，并减少暴露于各种 DeFi 风险。

虽然 1inch 不是第一个DEX 聚合器，但它已成为 DeFi 用户的最受欢迎的选择之一。其他类似项目包括 Slingshot、ParaSwap 和 SushiSwap（后者宣布在 2023 年添加聚合器功能）。

1INCH 代币是参与 1inch去中心化自治组织（DAO）和提供生态系统效用的工具，如帮助节省燃气的交换执行。

1inch 是如何开发的？

Sergej Kunz 和 Anton Bukov 在 2019 年 5 月的 ETHGlobal 纽约黑客马拉松上介绍了 1inch，并从那时起领导了该项目的开发。Kunz 是德国斯图加特的一名软件工程师，曾在保时捷工作过网络安全领域，并主持了 CryptoManiacs YouTube 频道。Bukov 在共同创立 1inch 之前是** NEAR 协议**的智能合约开发者。

2020 年，1inch 在 Binance Labs 领投的融资轮中筹集了 280 万美元，紧接着在 Pantera Capital 领投的第二轮融资中筹集了 1200 万美元。2021 年，它通过多家机构投资者又筹集了 1.75 亿美元。

1inch 的融资清楚地表明了对其 DEX 聚合器开发的兴趣。这在其被加密社区热情采纳中得到了回应；在其第一年内，1inch 的总交易量就超过了 10 亿美元。随着其受欢迎程度的提高，它已扩展到多个区块链网络，包括 2021 年的 Binance 智能链（后来的 BNB 链）和Polygon，2022 年的Fantom，以及 2023 年的 zkSync Era 等等。

1INCH 代币由非营利性的 1inch 基金会发行，该基金会通过赠款和其他资金机制指导其资本。同时，1inch 实验室是一个开发者集体，他们对 1inch 的后端软件的开发贡献最多。该项目由 1INCH 代币持有者组成的 DAO 治理。

1inch 是如何工作的？

1inch 主要是一个 DEX 聚合器，并构建了其他功能，以支持其聚合工作并帮助用户与 DeFi 空间的其他互动。

去中心化交易所聚合器

聚合协议使用Pathfinder算法来确定代币交换的最佳汇率，并适当地路由用户交易。Pathfinder 测试多种可能的交换，通过一个或多个 DEX 来实现最佳价格。这可能意味着将交换分成不同协议中的小交易，甚至测试同一协议中的“市场深度”以进一步优化交换。

Pathfinder 然后通过指定环境（即，链），检查代币授权（以便可以从用户的钱包中提取代币），并根据某些细节（如发送/接收地址和滑点容忍度）进行交换来确定交换的参数。

底层软件支持包括以太坊及其扩展解决方案（如 Optimism、Arbitrum、Polygon）、Avalanche、BNB 链和 zkSync Era 等多个链。

Fusion

2022 年，1inch 宣布发布 Fusion，这是一种进一步改善其平台用户交换的方式。

融合的目的是消除gas 费用并减少被前运风险。前者对于以太坊主网的用户尤其重要，因为历史上网络拥堵导致交易成本不可承受地上涨。前运是指交易机器人利用未来交易的知识，如还未包括在区块链上的区块中的建议交易，以获得优势并获利—对 DEX 用户不利。

虽然融合交换在最终用户看来可能像普通交换，但在幕后处理方式不同。融合交换是限价订单，而不是像传统交换的市价订单，它们通过第三方交易者称为解决者的荷兰式拍卖过程进行，解决者作为做市商。在荷兰式拍卖中，交换的价格设置得很高，随着时间的推移慢慢降低，直到解决者对其出价。解决者支付燃气费用，同时从套利交易和平台激励中获利。

其他产品

除了 DEX 聚合器和融合对其使用的贡献之外，1inch 还有其他增强其生态系统的产品。这些包括：

• 限价订单协议 - 允许 1inch 用户设置他们交换的可接受价格，而不是使用即时市场价格。
• RabbitHole - 通过第三方验证器而不是直接到区块链路由交换的功能，以减少前运的风险。

1INCH 代币如何使用？

1INCH 代币可在多个智能合约链上获得。它于 2020 年 12 月发布，当时 6% 的代币被解锁。

1INCH 既作为效用代币也作为治理代币使用。在融合模式中，1INCH 被解决者质押并存入“费用银行”合约，以有资格处理交换交易。1INCH 持有者也在 1inch 的 DAO 中拥有投票权，允许他们选择平台的未来方向。

代币分配

在最大供应量的 15 亿 1INCH 代币中，33% 分配给支持者/投资者，30% 专用于社区激励，22.5% 给核心贡献者，14.5% 给网络成长基金。所有代币计划在 2024 年底之前分配完毕。

1inch 要点

• 1inch 是一个去中心化交易所聚合器，为其用户提供深层流动性和最佳的交换率。
• 通过 Pathfinder 和融合，1inch 通过比较多个 DEX 和流动性池来选择最佳价格，并在必要时将交换分成更小的交易，同时减少燃气费用并最小化前运风险。
• 1INCH 代币由称为“解决者”的参与方用于推动融合模式的后端，并且也用于通过 1inch 的去中心化自治组织治理平台。