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止损单和止损限价单都是风险管理工具，交易者可以设置这些工具以在资产达到预定价格时自动卖出该资产。
交易的机制通常被简化为两个基本操作：“买入”和“卖出”。然而，买卖股票、债券和加密货币等资产的方式有很多。这些策略有明确的角色，确保交易者对其交易拥有最大的控制权，并能相应地管理风险。
交易可以分为买入和卖出。买入是指通过交换另一种价值媒介（如法定货币）获取资产（例如加密货币）。卖出则是相反的过程：放弃资产以换取价值的回报。
买入和卖出通常是在市场价格下最直观地进行。以比特币（BTC）的价格图表为例，价格会根据市场参与者的需求上下波动。当更多的交易者希望获取比特币（即更多的买家）时，卖家可以要求更高的交换价格。以当前价格提交交易被称为市场订单。然而，交易者可能只希望在比特币价格达到某个特定价格时才进行买入。他们可以指定愿意买入资产的限价。这样，他们就下了限价单。
市场订单通常会迅速成交，但在提交交易和执行之间，价格可能会发生变化。相比之下，限价单更注重执行价格的准确性，而不是交易的执行速度。交易者根据不同场景会使用这两种订单，选择速度或价格的优先级。
注意：为了更好地解释这些复杂术语，以下示例将描述多头头寸。空头头寸的机制类似，但方向相反。
止损单是一种指令，表示：“当价格低于 x 时，立即以市场价格卖出我的资产。”当交易者以某个价格购买资产时，可以在该水平下方设置止损单，以止损（因此得名）。如果资产的价值跌破止损单指定的价格，则会下达市场订单以退出该头寸。
止损限价单类似于止损单，但使用限价单执行（而不是市场订单）。其指令为：“当价格低于 x 时，如果它们达到较低的价格 y，则卖出我的资产。”与止损单仅使用简单的一步方法不同，止损限价单增加了一定的复杂性。当资产价格跌至预定水平时，止损限价单会在该水平下方下达限价单，因此如果价格进一步下跌（达到新价格），则该订单会执行，头寸也随之关闭。
止损单和止损限价单是条件订单，使交易者对风险管理有更多控制权。它们可用于减少亏损交易对投资组合的负面影响。
在买入资产时，止损单和止损限价单设定了交易可能的最大亏损。通常，交易者会在特别波动或高风险的交易中实施这些交易策略，并且可以通过选择百分比或价格水平使用技术分析明确他们愿意承受的亏损金额。
每种策略都存在风险，甚至如止损单和止损限价单这类旨在减少风险的策略。使用止损单对冲，交易者可以在市场下跌时接近底部卖出资产，可能会错过价格反弹，从而收回部分亏损。这是止损限价单所解决的一个问题。然而，止损限价单也存在缺点。例如，设置复杂，且当资产估值出现“跳空上涨”或“跳空下跌”（即开盘价高于或低于前一交易时段的收盘价）时，限价价格可能不是实际执行价格。
最后，值得提及的是追踪止损单。与固定订单不同，使用追踪订单时，自动关闭头寸的价格水平会随着资产的价格而变化。例如，一名交易以太坊（ETH）的交易者可以在入场点下方 5% 设置止损，当 ETH 价格上涨时，止损水平也随之上升，并始终保持在每个新高点下方 5%。
这些策略可以帮助加密交易者确保不遭受大额意外损失。加密货币市场以波动性著称，交易者若不小心，可能会失去大量资本。因此，适当的风险管理至关重要。大多数中心化交易所和一些去中心化金融（DeFi）协议（包括衍生品交易）都提供止损单和止损限价单的功能。
首先，假设一名交易者在$50,000 时购买 BTC。同时，他们设置止损单在 $45,000。可能发生的情景包括：
现在，假设一名交易者以 $2,000 买入 ETH，并设置止损限价单，止损价为 $1,800，限价为 $1,700。
止损单和止损限价单是通过设定最大亏损潜力来管理风险的方法。
止损单使用市场订单，在执行速度和价格之间更偏向于速度，而止损限价单则使用多个步骤在特定价格关闭头寸，代价是执行的及时性。
在波动的加密市场中，适当的谨慎措施必须采取，以限制损失和管理风险。理解并利用止损单和止损限价单可以帮助交易者更加负责任地管理其资本。