什么是支撑位和阻力位？

2024年04月07日

支撑位和阻力位是图表中的价格水平，这些价格水平上集中了许多买入或卖出订单。对于任何市场的交易者来说，识别并利用这些水平是最高优先级的任务。

在图表上定位支撑位和阻力位的方法有很多。本文将介绍这些方法，并检查这些水平的特征以及价格超越支撑或阻力位（它们被“突破”）意味着什么。

支撑位是具有大量买单的价格区域，而阻力位则有大量卖单。
支撑位预测了价格不会跌破的水平。
阻力位预期了价格不会突破的障碍。
当支撑位被突破变成阻力位，或反之，则发生了“支撑/阻力翻转”（support/resistance flip）。
可以通过使用水平线、趋势线、移动平均线、斐波那契工具、一目云等来识别支撑位和阻力位。 ## 支撑位和阻力位 支撑位是拥有大量买单的价格水平。价格很难跌破这些水平；它通常在这些水平处反弹。这使得支撑位成为了优秀的交易入场点。如果价格跌破支撑位——这被称为水平被突破——价格通常会随之大幅下跌。交易者经常将止损单放在支撑位下方，因为这意味着，如果支撑位被突破，即使价格继续下跌，交易也不会造成重大损失。

阻力位是拥有大量卖单的价格水平。由于这些水平上沉重的卖压，价格很难攀升超过它们。因此，阻力位是很好的交易退出点。当阻力位被突破时，价格通常会急剧上涨。

支撑位和阻力位的特性

谈到支撑位和阻力位时，必须承认这些不是精确的价格水平。它们可以有几个百分点的差异。同样不少见的是，价格短时间内突破支撑或阻力位然后很快回落（这被称为“回撤”）。

由于预期这些水平将会保持，一般规则是在支撑位买入，在阻力位卖出。然而，支撑位和阻力位可以被突破，因此知道如何评估它们的强度很重要。

支撑位和阻力位的强度由其区域周围集中的买卖订单量决定。订单量越大，它们就越强。

它们的强度还可以通过观察价格到达这些水平时的表现来确定。价格强烈反弹表明了巨大的强度。每次价格从这些水平反弹，支撑位和阻力位的重要性就会增加——反弹越多越好。

当支撑位被突破时，它变成了阻力位。反之亦然；当阻力位被突破时，它变成了支撑位。这被称为支撑/阻力翻转或简称“s/r 翻转”。如果某个价格水平经历了多次 s/r 翻转，它被视为图表上极其重要的水平。

与大多数指标一样，更长的时间框架往往更可靠。因此，在更高时间框架上找到的支撑位和阻力位比在较低时间框架上找到的更强。

我们已经介绍了支撑位和阻力位的基本特性。现在是时候专注于如何定位它们了。首选工具是水平线和趋势线。然而，还有其他指标和工具也可以用于同样的目的。它们如下所述。

顾名思义，水平线是在图表上水平绘制的，代表特定的价格水平（比如，5000 美元）。可以在图表上绘制它们，以查看价格如何对特定水平作出反应，以及预测它未来可能如何反应。一些价格水平因心理原因（圆整数，有时是大数）或基于过去这些水平附近的价格行为的技术分析原因而具有重大重要性。

为了找到可以绘制有意义水平线的价格水平，交易者必须发现图表上价格多次反弹的相同水平；换句话说，找出哪些水平代表价格的显著障碍。当资产交易在绘制的线以上时，它起着支撑的作用；当它在线以下时，它起着阻力的作用。

通常情况下，蜡烛图的影线会短暂穿过水平线，尽管蜡烛的关闭仍然发生在线的上方或下方（支撑线上方，阻力线下方）。这些情况增加了水平线的支撑或阻力水平的强度和有效性。

趋势线是在图表上对角线绘制的。与水平线不同，单个趋势线不代表恒定的价格水平。它们被用来识别市场处于上升趋势或下降趋势时的支撑位和阻力位，因此代表了上升或下降的价格水平。

要正确绘制趋势线，它必须连接至少两个蜡烛图顶部或底部。如果它连接了更多的顶部或底部，趋势线被认为更强大且更有效。如果趋势线连接蜡烛图底部，它起着支撑的作用；如果它连接蜡烛图顶部，它起着阻力的作用。当趋势线被突破时，一个支撑趋势线变成阻力趋势线，反之亦然。

移动平均线是滞后的技术指标，用于平滑过去的价格变动。它们也表示支撑位和阻力位的位置。如果价格在移动平均线之上，它起着支撑作用；如果价格在移动平均线之下，它起着阻力作用。长期移动平均线的支撑位和阻力位通常比短期的更强。

由于布林带指标包括中间的移动平均线，它也可以用来确定所需水平的位置。

斐波那契回撤和扩展水平也非常有用，用于识别支撑位和阻力。与这个工具的不同之处在于，单个斐波那契回撤或扩展提供了许多潜在的支撑位和阻力位。

Ichimoku cloud 的主要用途之一也是发现这些水平。与斐波那契一样，这个指标能够确定更多不同的支撑位和阻力位。

利用支撑位和阻力位可以带来回报，因此应该成为每个交易者武器库的一部分。结合其他指标和工具，它们成为实现交易期望结果的强大手段。