明确边界（下）：量化交易可以做什么？

书接上文，上一篇我们介绍了量化交易它有很大的局限性，总的来说，量化第一不能凭空创造交易，受到市场交易深度的影响，第二也不能凭空制造稳定盈利。它仅仅作为一种工具，并没有一些不了解的眼中那样，有着神秘的光环。

那么，量化是否就一无是处了呢？这显然也不对！ 至少和人工交易相比，量化策略还是有着非常多无可比拟的优秀。

1、策略的严格执行

我曾经想效仿理查德。丹尼斯培养“海龟交易员”。我找了我一位“前女友”，我将一个布林带（Bolling）的策略，时间周期改成了 4 个小时，然后手把手教她如何操作这样，她每天仅仅需要在早上 8 点、中午 12 点、下午 4 点，晚上 8 点以及晚上 12 点，检查一下布林带和现价的位置变化，每次不到 5 分钟，就能很快做出决定。

不过，我还是把这个事情想简单了。

我在观察她行为的过程中，不断发现了她操作的失误之处，毕竟她之前对交易一无所知。后面她每犯错一次，我都不断收集案例，然后整理对应的步骤，防止错误再次发生。

但不论我提出任何的方案来防止她犯错，但这显示是无济于事，量化交易操作的步骤虽然明确，但是对个人来说熟悉这些步骤，仍然非常多次的训练。

如果我需要将她训练成一个能严格执行交易的操盘手，没有半年时间以及真金白银地砸进去，这一目标很难实现。而这些操作，仅仅是 每天在 5 个时段，每个时段抽 2 分钟关注一下并做出交易，一天交易频次仅仅 5 次，仅此而已。

即使是如此简单的操作，我也可以保证，无论多熟练，后面仍然会犯错。

正是这一段经验，才最终促使我走上量化交易策略开发的道路，因为在这方面量化交易有无可比拟的优势。无论多么复杂的操作，只要逻辑清晰，执行过程中它就不会犯错，我可以得到一个清晰的结论，而不是受人工的影响，得到一个随时且混沌的结果。如果交易结果不佳，一定是策略出现了问题，或者是鲁棒性不够。

2、时间的感知

有个段子我相信大部分人能理解————十分钟到底有多久？这取决于你到底在在厕所外面还是厕所里面。

人如果注意力高度集中，但是无事可做，那么对时间的感知一定是倍感煎熬；而真正出现大行情，市场急剧变动的时候，人的临时反应时间往往又是不够的。

这在交易中是非常反人性的，日常交易 99% 的时间是非常平淡且无聊的，即使交易员今天状态极佳，但是往往一天也抓不到一个行情，情绪上很容易松懈；等到行情急剧变化的时候，人很容易因为时间的紧迫加上收益的急剧波动，做出非理性的操做。

股市有开市和收市的时间，交易员还可以如同上班一样只在固定时间交易。但 Crypto 是 7x24 小时不间断交易，涉及多交易品种多平台，以人力去进行交易，如同蚍蜉撼大树，再优秀的交易员也无法坚持。

而量化交易就完全不用考虑这个问题，无论多么漫长的时间，它都会坚持策略进行运行，不会有丝毫差异。再者，计算频次可以下探到毫秒级，这是人类根本无法企及的速度，这使得只要把交易周期做小，再微小行情出现交易信号就能交易，而不是动辄以数小时为单位进行交易，白白浪费行情。

3、多平台多品种的覆盖

人工交易，即使策略非常优秀，即使不提前文的时间冗余的问题，一般也不可能操作太多的平台和交易品种。而且，优秀的交易员几乎是不可复制的。

而在量化策略当中，除去极端的比如打新策略，一般而言，一个策略的核心逻辑是可以在不同的平台、不同的交易品种迁移的。而量化交易策略需要做的，仅仅是把各个平台的 api 接口对接好，各个交易品种的初始参数设置好，多接几个平台或者交易品种，无法是多加一点服务器而已，边际成本极低。

4、历史数据回测

我们介绍一位交易员的时候，往往会介绍他的交易时间，一个 10 年交易经验的交易员一般来说肯定比只有 2 年经验的交易员要好，因为 2 年交易周期还不到一个完整的交易周期。

一个优秀的交易员一定是依靠大量的时间和金钱累积起来的，无论在任何行业，都逃不过。

但量化交易如同开了个挂，只要积累历史数据，我们可以反复进行回测。

我做 CTA 策略的时候，拿 5 年时长的 分钟级 K 线数据，做了 20 万组参数的回测，当时 AMD R7 16 线程 CPU 的电脑，配置了 16 台，但是仍然回测了 15 天才拿到结果。做个不恰当的比方，我们相当于在 15 天里面积累了 20 万 x 5 年=100 万年的交易经验。

我还可以轻易地找出这 20 万组参数中，表现最好的参数、表现最差的参数，它们最高盈利在哪个区间？最大亏损又是哪个区间？排除过拟合和未来参数的影响。

至于回测有哪些问题需要注意？为什么回测和实盘有巨大差异？后面我会专门写一篇文章来解析。但是至少，如果没有回测，这需要花费多少时间和金钱去积累？ 所以市场交易其实是掺杂不了任何水分的行业。任何策略，通过回测数据，出具一个交易报告，就能现出原形。

当然，人工交易最大死穴，那就是人的情绪——沉没成本、禀赋效应等等这类刻在人类 DNA 里的东西，一个人无论再理性，终归还是会受到影响，因为整个市场，呈现的都是非理性的状态。这其中巨大的套利空间，就是量化可以施展的空间！