什么是以太坊ETF？如何简化以太坊投资?

以太坊交易所交易基金（ETF）是一种金融工具，使传统市场投资者能够投资于加密货币，而无需直接购买该资产。

以太坊区块链是首个支持智能合约的平台，成为承载去中心化应用程序（Dapp）的首选中心。随着其受欢迎程度的不断上升，越来越多的投资者寻求投资其基础资产 ETH 的方式。

ETF 是由像贝莱德（BlackRock）等金融公司管理的投资基金，这些基金在纽约证券交易所（NYSE）或纳斯达克（Nasdaq）等主要交易所进行交易。这些基金收取管理费用，但提供对多样化资产的曝光，包括广泛的市场指数、商品，甚至可能通过杠杆提供增强的回报（和风险）。

以太坊 ETF 可能为希望在受监管的股市框架内交易此资产的交易者提供更多的安心。此外，以太坊 ETF 为长期投资者提供了一种熟悉的方式，能够通过增加对加密市场的曝光来多样化其投资组合，而无需直接购买以太坊所带来的复杂性。

以太坊 ETF 是如何运作的？

以太坊 ETF 与传统 ETF 一样，是在证券交易所交易的投资基金，与基础资产 ETH 的表现相关联。

期货 ETF

基于期货的 ETF 跟踪以太坊期货合约的价格，这些合约是在未来某个日期以特定价格买入或卖出 ETH 的协议。重要的是，这些 ETF 持有衍生合约，而不直接持有以太坊资产。

由于它们是一种更具投机性的资产，期货合约的价格可能与 ETH 的实际现货价格出现偏差，这可能导致跟踪误差。

美国首个以太坊期货 ETF 于 2023 年 10 月上市。

现货 ETF

现货以太坊 ETF 是直接反映 ETH 价格的金融工具。像贝莱德（BlackRock）和富达投资（Fidelity）等发行人会购买并持有实际的 ETH，ETF 的股东实际上拥有这些 ETH 持有的一部分。这种直接所有权模型，加上创建和赎回 ETF 份额的能力，确保 ETF 的价格紧密追踪以太坊的市场价值。

2024 年 7 月 23 日，多个现货以太坊 ETF 获得批准，并在美国主要交易所开始交易。

投资以太坊 ETF 的好处和风险

与任何投资一样，投资于以太坊 ETF，无论是现货型还是期货型，都可能带来不同的优势和风险。

投资以太坊 ETF 的好处包括：

• 可及性：投资者可以通过其经纪账户购买 ETH，消除了直接购买、存储和管理资产的复杂性。

• 多样化：传统投资者现在可以通过将 ETH ETF 添加到其投资组合中获得对加密市场的曝光。

• 监管：以太坊 ETF 在受更多监管审查的传统证券交易所交易，为投资者提供了更多的保护和透明度。

尽管如此，加密货币市场与传统市场存在差异，投资者需要考虑以下风险：

• 波动性：加密市场可能高度波动，基础资产的价格波动将反映在 ETF 的价格上。

• 费用：ETF 收取管理费用以覆盖其运营成本，这可能侵蚀投资者的回报。

以太坊 ETF 要点

• 以太坊 ETF 为投资者提供了一种简化的受监管的方式，以获得对以太坊价格波动的曝光，而无需直接拥有该加密货币，提供了可及性和投资组合多样化等好处。

• 以太坊 ETF 主要分为两种：基于期货的 ETF，跟踪以太坊期货合约的价格；现货 ETF 则直接持有以太坊。

• 尽管以太坊 ETF 呈现出具有吸引力的投资机会，但也存在风险，包括加密市场固有的波动性和基于期货的 ETF 可能出现的跟踪误差。此外，投资者还应考虑管理费用对其长期回报的影响。