什么是平均成本法 (DCA)？

大多数投资者手头并没有大量资金可供投资，即便有，他们也会认为把所有资金都投入市场，并承担失去它们的风险是不明智的。

为了缓解这个问题，许多投资者和交易者使用所谓的平均成本（DCA）策略。通过分批定期投资法，投资者定期购买相当于一定数额法币的加密货币——例如每个月购买价值 1000 美元的比特币。但这个策略真的有效果吗？有什么替代方案？

平均成本法要点：

• 平均成本法（DCA）是一种常见的投资策略。
• 它涉及定期投资固定数额的法币。
• 与其一次性投资 10,000 美元并承担购买资产价值突然下跌的风险，不如分十次投资，每次 1000 美元。
• 这可以减轻重大损失的风险。
• DCA 对于希望逐步建立自己加密货币组合的投资者来说是有效的策略。

分批定期投资法基本原理

平均成本法仅指一种投资策略，即你定期投入固定数额的法币。所以，与其一次性投入巨额资金，冒着投资后市场立即崩溃的风险，你可以进行小额定期投资，以减轻该风险。

假设你有 10,000 美元留出来，可以用来投资加密货币。你可以一次性投资，将全部储蓄投入比特币。然而，你必须把握投资时机以确保你不会承担过多风险。市场可能在接下来的一周或一个月内崩溃，在这种情况下，你的初期投资就会大幅减少。

将你的储蓄分为 10 个小额的月度投资，每个 1000 美元可能更明智。虽然这种技术不一定能确保更好的投资回报，但肯定可以减轻短期和中期市场条件的风险。这些投资中的一些很可能在上升趋势中进行，而其他一些则在下跌趋势中进行。然而，最好还是利用技术分析和基本面分析来确保你不会在长期下降趋势的开始时开始分批定期投资。

减轻在市场崩溃前投资的风险只是分批定期投资的优点之一。其他好处包括：

• 它消除了对时机的赌博和减少了过度情绪化的投资；
• 它帮助你逐步建立你的投资组合，因此激励你保持兴趣；
• 它平滑短期波动的影响。

DCA 策略有效吗？

上述优势是有前途的，但在分批定期投资法中也存在一些缺点。第一个是一次性投入可能会带来更好的回报，主要是因为你的资产在市场中的时间更长。这基于一个理念，即资产在市场中的时间越长，长期回报就越好。

也许最著名的分批定期投资法替代方案是在低点买入。假设你决定尝试分批定期投资，计划两年内每月投资 100 美元购买 BTC。这意味着你将在两年内总共投资 2,400 美元。在此期间，BTC 价格将波动，所以你可能会在价格高的时候做一些次优的 100 美元分期投资。与分批定期投资法不同，你也可以每月将 100 美元存入储蓄账户。然后，如果你监控 BTC 市场并进行技术分析，你可能能够预测市场何时触底。这种方法可能使你以最佳价格购买 BTC。

在我们描述的情况下，你已经连续七个月每月存 100 美元，你注意到 BTC 的价格是过去一年中的最低点。如果你确信 BTC 的价格不会进一步下降，最好的办法是用你攒的 700 美元购买相应数量的 BTC。然后你可以重新开始，每月存 100 美元，直到下一次价格下跌。

但是在低点买入是棘手的，因为人们永远不能完全确定价格不会进一步下跌。你必须非常好地把握购买时机，才能在市场底部——牛市开始前——买入资产。

如果你对自己的投资时机不够自信，希望降低整体投资风险，或者不想投入太多时间分析市场，那么分批定期投资法可能是一个明智的选择。这种简单的长期投资方法适合几乎所有人。