读书笔记 新威科夫操盘法读书笔记

tradedge · 2023年12月20日 · 201 次阅读

第一次接触关于交易中量价关系的手法分析市场的书籍,个人认为比较适宜用来做日线的趋势交易。零零碎碎摘抄书中我认为有价值的段落片段,一来温故知新把量价分析术融入自己的交易系统,二来分享诸君,加以交流抛砖引玉。

聪明钱解读市场的工具

  • 在支撑位置如何用供求关系确定方向:
    判断支撑是否有效,主要看支撑出需求增长的强度。高成交量说明供应压力没有结束,供应量短缺是价格上涨的基础。
  • 阻力位置上如何根据供求关系进场:
    • 低量的回调短 K 说明价格上涨停顿的时候市场依然没有压力,需求大于供应。
    • 在阻力区,如果看到一系列的 K 线收盘都相近,说明需求减弱。如果阴线跟随,并且伴随增量的成交量,这是供应扩大的现象,表明买方没有能力突破阻力。
    • 上涨趋势中,没有卖盘(供应)出现,任何低量回调都是我们的进场点。
    • 阻力是否成立,关键在于供应,而衡量供应的大小是在回落期间。

第五节:如何识别供应和需求扩大

下冲反弹本身是需求扩大的现象。熊市中的放量滞跌和牛市中的放量滞涨都是属于停止行为。

  • 需求吸收了阻力的供应,并开始占上风:
    • 在阻力位置,如何识别价格是突破还是反转向下?向上突破的理论基础是阻力位置没有供应压力的出现,或者需求积极吸收阻力上的供应;向下反转的理论基础是阻力产生大量的供应,需求无法吸收这些供应。
    • 高量上影线说明供应扩大,压倒需求。
    • 准备做多的时候,当时的市场供应必须短缺,在这个时候介入,可以很快看到价格上涨。
    • 真正强的趋势是持续稳定的上涨节奏,而不是直上直下的垂直上涨节奏。
  • 熊市中的需求扩大:恐慌抛售
    • 熊市中价格下跌不需要扩大成交量,其原因是买盘数量小,需求不足。如果成交量扩大的话,是买盘扩大,需求增加引起。熊市中天量配上超长阴线,这不是继续下跌的信号,而是遇到了巨大的买盘信息,这种现象叫恐慌抛售。
    • 恐慌抛售需要二次确认第一次底能否成为首次支撑以及熊市是否结束,接下来的一个震荡区的吸筹和供应测试过程结束后才能知道牛市是否已经开始。

第六节:牛市中怎么看供应开始扩大:抢购高潮

  • 供应的持续不足是牛市秩序的基础,能够导致牛市停止的是供应扩大
  • 在牛市中,如果我们没有看到供应扩大,不能轻易猜顶。多头不希望看到长阳和放量,因为那不是真正的牛市行情,而是主力资金的一个出货手段。

第七节 因果关系

研究因果关系的目的是判断趋势的反转。因是指趋势出现前的一段震荡区交易(吸筹阶段)准备过程,果是指趋势形成。强调因果关系的目的是提醒不要着急抄底。抄底之前耐心等待吸筹过程。
熊转牛的理论基础是:

  1. 市场的供应枯竭
  2. 需求必须扩大并保持力度

顶部供应增强是牛市结束的理论基础,然后经过派发震荡阶段,需求逐步消耗,然后供应主导市场,这些特征发生之后才能进场做空。

第八节 努力和结果的关系

成交量是努力,结果就是价格上涨或下跌幅度。上涨趋势,顶部放量不创新高则表明买压大,后续如果交易了萎缩,则表明需求枯竭。

第九节 成交量行为

在上涨趋势中,能阻止价格上涨的是供应扩大;在下跌趋势中,需求的扩大是阻止下跌的核心因素。支持和阻力位有效的一个表现是,成交量大。在支持位的低量则需求萎靡,在阻力位低量则表明供给萎靡。

成交量能够帮助我们识别吸筹和派发。吸筹:在价格回到底部的时候,成交量非常低,这是主力资金在底部持续收购的结果。派发:在趋势的顶部,成交量大但价格涨幅非常小,这是主力在持续出货阶段。

  • 趋势中的成交量行为特征:上涨趋势,只有供应量增加才能导致趋势停滞,买盘不是主要原因。下跌趋势看到低成交量,说明需求低。不要随意抄底。放量跌一定程度上表明需求扩大,可能会导致下跌趋势停滞。
  • 形成顶部的成交量行为特征:成交量保持很高的水平且价格上涨没有进展,明显的主力派发行为,这是趋势到顶的特征。

跟踪趋势的真正含义在于:利用供求关系,跟踪主力资金的操作意图和操纵手法。主力资金代表着能够推动市场的大资金,利用他们的优势左右市场。

第二章:底部研究

第二节 哪些市场行为可以判断熊市终止

从量价行为上讲要经历四个市场行为:初次支撑、恐慌抛售、自动反弹、二次测试
从量价关系上看,测试过程应该是小幅减小的 K 线和成交量并保持高支撑,这种行为使熊市终结的理论根据成立。

对二次测试的观察重点是供应是否再次扩大(清仓行为是否继续),如果二次测试过程中价格波动和成交量与恐慌抛售相比都非常小,说明市场上供应在减弱,是成功的二次测试。如果成交量在测试过程中继续扩大,说明市场上的浮动供应还在,那样会导致价格突破支撑,然后熊市恢复。

供应耗尽是吸筹战役中的主线,我们要时刻关注能够证明这条主线的量价关系,因为供应的最终耗尽,证明了吸筹的成功,也预示着市场很快进入上涨状态,是低风险的入场时机。

供应不足是价格上涨的基础,成功的二次测试必须是 k 线和成交量都必须小,这样才表示熊市暂时中止,判断吸筹其中一个重要特点就是底部必须无量

第三节 停止行为

  • 第一种停止行为:下跌过程中的比较大的下影线配合扩大的成交量;或上升过程中比较大的上影线配合扩大的成交量。这种行为属于价格涨跌过程中的暂时停止行为。他不代表趋势立刻反转,但是给了我们一个提醒。
  • 第二种停止行为:成交量有所增长但价格波动范围缩小(K 线缩小但成交量大幅增加,短 K 放量)

第四节 吸筹的第二阶段:哪些市场行为告诉我们吸筹结束和牛市开始

吸筹的重点观察对象是随着时间的推移,底部的供应最终耗尽。从供求关系角度观察底部形成的过程:底部的开始,是从没有需求到有需求的过程。底部的形成是需求保持力度且供应不断减少的过程。最后到吸筹结束的时候,市场进入了供不应求的秩序。

总结,判断一个底部,最重要的观察点在于:

· 无论怎样,不再下跌(看出是主力持续收购的过程
· 在横盘相持的过程中,看到供应越来越少
· 有这两点,底部就坐实了,因为没有持续下跌的动力了持续供应
· 高支撑是第一步,证明底部供应已经耗尽
· 接下来就是要注意涨价中买方人气的持续
· 最后一步,只要我们看到价格回落的时候,供应依然不足,就是我们动手的时候了。

第五节 吸筹过程的第三个阶段:确认吸筹结束的市场行为是什么

主力资金在这个阶段通过终极震仓来测试市场上的供应力量。终极震仓之前一般是震荡区或主要支撑区或吸筹阶段的末期。主力震仓的目的是迅速消耗市场的供应,检验市面上的浮动供应已经耗尽。

吸筹的确认:终极震仓和 SOS(保护 JOC)是确认牛市的重要行为,如果在底部没有看到他们之一,不要抄底

第六节 吸筹过程的第四阶段:进入牛市

有两个重要的市场行为表明牛市开始:

  • 强势出现 (SOS) + 测试:震荡区内出现价格持续上涨并伴随明显增高的成交量,是震荡区终止的信号之一。遇到震荡区,耐心等待 SOS 出现会减少风险。随后的 SOS 测试,一旦出现长阴并伴随扩大成交量(浮动供应还在),这个 SOS 失效。SOS 必须经过测试确认市场浮动供应已经耗尽才有效。
  • 跳离震荡区 (JOC) + 测试:如果 SOS 突破震荡区顶部,这种 SOS 就是 JOC

市场是一个行情逐渐明朗的过程,也就是说一个行为需要另一个行为的确认,直到最后局面明朗。JOC 是 SOS 的一种,突破后成交量必须跟随,需要等待回调测试震荡区突破点有效时(缩小的 K 线和成交量)才能进场

即使我们算盘再好,分析得再好,最后也要遵从市场语言,一旦市场自身行为和我们的判断相悖,首先放弃自己的想法,然后采取风控措施。

JOC 所描述的是价格强势突破供应区的行为,它的出现等于给专业交易员提供了进场的机会,他们需要等待缩量回调再进场。震荡区的顶部就像充满供应的小溪,价格要想越过这个供应区,必须有强劲的需求(成交量和长阳)把小溪的供应吸收掉。如果回测过程中出现放量阴线,说明供应又回到市场,这会导致价格继续震荡或下跌,我们应该放弃入场计划。

第三章 顶部研究

第一节 主力资金的出货过程

牛市是怎样停止的:

  1. 上升的幅度递减
  2. 初始供应

抢购高潮:牛市-> 初次供应 -> 抢购高潮 -> 自然回落 -> 二次测试

二次测试的成功宣告牛市结束,二次测试之后的震荡区内,初次的价格波动比较猛烈。我们尽量避免在震荡区内交易,应该耐心等待震荡区右手边出现明显强势或弱势特征。

第二节 派发的确认阶段❤

在派发阶段,有两个测试行为来确认:

  1. 熊市特征 SOW(在震荡区的右手边放量长阴,接下来是无量上涨跟随)
  2. 创新高回落 UTAD 包括巨量上冲没创新高(短 K 巨量,接下来出现放量下挫的跟随)

有两个做空点:

  1. 上冲回落
  2. SOW 之后的回测

任何时候,当我们看到牛市中的成交量开始连续几天猛涨,市场就有可能进入抢购高潮。

判断上涨趋势中压力扩大的方式,我们用 50% 原则和突破幅度减小的方法。上涨当中,回调超过 50% 的时候,行情看跌;回调不到 50% 行情看涨。这种方法要和其他市场行为结合使用,不能教条主义,需关注价格的停止行为和成交量。压力过大并不表示趋势要反转,还是需要看到派发确认才可以进场做空。

突破幅度缩短 SOT 是非常实用的停止行为,尤其是区间交易时,在支撑位/阻力位出现,说明当前趋势可能停止。

第四章 持仓:洞察趋势的脉搏

回调对操作上的影响是在于多头是否持仓,而不能去考虑做空。

第二节 上涨趋势中的持仓和移动止损

上涨趋势的秩序的主线是供应不足和需求保持强势、停顿或回调的最主要原因是需求出现不足。

放量新高上阴线,表明需求仍然大但供给卖盘更大,我们要看压力是否持续,回落量小,说明压力没有持续,另一方面也确认了牛市秩序。若后续量增回落,则可以在小区间或趋势线下方抬高移动止损。

第四节 总结

持仓过程中不能考虑反向操作,这样更容易造成思维上的模凌两可,研究持仓的目的是处理自己当前的仓位是留还是走,而不是找方向操作的条件。持仓和反向操作是不同的趋势背景,不能在同一趋势中都操作。这是我们要克服的交易习惯。

第五章 综合分析:进场,持仓,离场

  • 面对阻力位的走势分析:吸筹阶段的特征就是前期波动很大,随着时间推移,渐渐进入波动很小的阶段。死角预示着走势即将有大动作,此时我们要从供应和需求力量(K 线的形态)博弈来判断后面的走势。
  • 震仓的作用:上涨当中,低量停顿告诉我们供应压力已经不存在。
  • 如何分析支撑上的供求关系:低量的二次测试才能表明支撑成功,进场后理想情况下出现三高,次理想出现地量短 K 再次测试,如果出现放量下跌则立刻离场。
  • 如何分析阻力上的吸收行为
  • 为什么牛市反转必须等待供应出现:一般需求匮乏将导致价格回调,但不一定导致趋势反转,要想牛市变为熊市,供应必须扩大。

第六章 综合分析结构

  • 破冰回测做空策略:这个策略成功的关键是进场后必须有量增三低 SOT 跟随。阻力区是个很微妙的地区,判断其是否成立的关键是回落中的成交量必须增加才能确认阻力成立。
  • 低量测试确认 SOS:SOS 之后的低量测试跟随确认 SOS,可以进场买多。
  • 吸收阶段:市场是否依然处于上涨趋势(或上涨趋势强不强)的依据在价格回调或停顿当中,只要回调是低量,就确认了上涨趋势依然存在。
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