Chainlink 近期 40% 的涨幅可能是“多头陷阱”

Chainlink LINK 的价格在过去一周内暴涨约 40%，达到 19.75 美元，为两年来的最高水平。至少有三个催化剂引发了投资者的信心，并催生了这种购买行为。

然而，价格上涨并未伴随强劲的动能，增加了多头陷阱的风险。让我们更仔细地看看这些因素。

LINK 价格上涨的原因

首先，之前不活跃的钱包出现了显著的激活，导致“消耗年龄”指标达到了历史最高峰。Santiment 认为，老的 LINK 代币突然流通增加了价格的跳涨。

例如，持有 10,000 个以上 LINK 代币的实体持有者持有的链上 LINK 供应在不活跃钱包的消息后出现了反弹，表明大户出货。

此外，根据数据来源 Lookonchain，自 2 月 5 日以来，有 47 个新钱包从币安提取了逾 223 万 LINK，价值 4238 万美元。这表明在价格上涨的情况下，交易者之间的持有行为正在增长。

然而，仔细观察 LINK 的每周图表，就逐渐显现出了一种看跌背离，暗示了潜在的趋势反转。

LINK 每周图表上多头陷阱潜力的上升

LINK 的每周图表显示其价格上涨和相对强度指数（RSI）下跌之间的差异正在增加，这表明尽管价格上涨，但长期购买压力的动能正在减弱。

此外，LINK 的 RSI 接近 70，这是通常会增加基础资产更正风险的超买阈值。

随着价格接近 19.50 美元的支撑转阻力趋势线，图表上以黑色水平线标记，对 LINK 的这些看跌技术信号变得越来越强烈。在历史上，当这条趋势线作为阻力进行测试时，它经常引发更广泛的修正周期。

因此，如果不能决定性地突破 19.50 美元，LINK 在未来几周内下跌至其下一个支撑线 12.25 美元的风险很高。这个下行目标靠近 LINK 的 50 周指数移动平均线（50 周 EMA；红色波浪），是另一个历史支撑。

LINK 的未平仓合约利息飚升

LINK 的价格上涨伴随着衍生品市场未平仓合约利息的大幅增加。截至 2 月 6 日，LINK 未平仓合约的净价值为 5.9229 亿美元，创下历史新高。

同时，LINK 的资金费率为正值，表明市场情绪看涨，并且对多头需求较高。结合 LINK 未平仓合约的激增，这也表明交易者正在利用其头寸进行多头操作。

虽然这可以增加市场上涨时的利润，但如果市场下跌，也会增加清算的风险。

例如，2021 年 4 月，Chainlink 的未平仓合约利息飙升至 5.2125 亿美元，且资金费率为正值。然而，这种乐观主义很快变成了灰暗，因为 LINK 的价格在 2021 年 5 月达到约 54.40 美元的高点后，进入了一个导致其价格暴跌 90% 的熊市周期。

这种反转使许多多头陷阱，并导致了巨大的损失。如果历史有任何迹象，LINK 当前的价格上涨风险可能会陷入过度杠杆的多头陷阱。

本文不包含投资建议或推荐。每次投资和交易行为都伴随风险，读者在做出决定时应进行自己的研究。