资讯
资讯
比特币 (BTC) 价格在 1 月 9 日的不到 30 分钟内在 44745 美元和 47910 美元之间波动，因为市场参与者试图验证美国证券交易委员会在 X（前称 Twitter）上发布的帖子，该帖子暗示所有现货比特币交易所交易基金（ETF）得到批准。比特币价格最终稳定在 46000 美元附近，因为SEC 主席 Gary Gensler 否认了这一消息，但投资者越来越怀疑这种情况可能会降低 ETF 在 1 月 10 日之前的批准几率。
《Magic Internet Money》的作者 Jesse Berger 在 X 上解释说，SEC 的“未经授权”帖子可能被用作推迟现货比特币 ETF 的借口。
某种程度上，他们会把@SECGov账号的黑客攻击当作推迟 ETF 的借口 https://t.co/IXUOd3L403
— Jesse Berger (@jayberjay) 2024 年 1 月 9 日
需要注意的是，唯一的 ETF 截止日期是 ARK 21Shares 比特币 ETF，而其他发行者如 BlackRock、Bitwise、Fidelity 和 VanEck 只期望在 3 月 15 日之前做出最终决定。这种差异解释了为何资深彭博 ETF 分析师无法估计批准几率超过 90%，因为监管机构可能会要求额外时间。
彭博的 James Seyffart 提到的其他因素包括 SEC 否决现货 ETF，尽管在他看来这不太可能。这种负面结果的潜在基础可能包括除了以往提到的市场操纵风险以外的其他原因，甚至可能包括美国总统乔·拜登政府的直接命令。
更进一步，名为《Seven C Newsletter》的 Hoeem 解释说，这一事件暴露了比特币价格如何被社交网络上的一篇帖子“操纵”，这可能被用作拒绝 ETF 的论点，尽管作者并不认为会出现这样的情况。
:
SEC 没有理由拒绝 ETF。
SEC 不想批准 ETF。
SEC 账户被“黑客攻击”。
Gary 表示推文“未经授权”。
比特币价格被“操纵”。
Gary 是 ETF 的主要反对者…
— hoeem (@crypthoem) 2024 年 1 月 10 日
Hoeem 的假设在价格角度上比想象中更接近现实，因为比特币难以维持 45000 美元，比前一天的 47000 美元下跌 4.3%。但更重要的是，比特币期货溢价已经降至三周来的最低水平，表明买方对杠杆做多的需求较低。
专业交易员偏好月度期货合约，因为没有融资利率，导致这些工具相对于常规现货市场交易 5% 至 10%。这一较长结算期证实了这种偏好。
Bitcoin 年化期货溢价与现货价格。来源：Laevitas
数据显示，两个月期比特币期货溢价（基差率）在 1 月 10 日下降至 12%，与三周前的水平相匹配。尽管仍高于 10% 的阈值，但这一指标反映了相比于 1 月 2 日 20% 以上的水平，买方对杠杆做多的需求大大降低。如果现货比特币 ETF 的批准几率达到 80%，这显然不是人们所期望的。
比特币期货溢价可能受到对冲 Grayscale 比特币信托（GBTC）基金暴露需求增加的影响。自 2021 年 2 月以来，这些股票一直以折价交易，但如果 Grayscale 的现货 ETF 基金转换获得 SEC 批准，情况将发生变化。如果 GBTC 持有者最终能够以面值赎回他们的股票，那么在购买该基金股票并卖出相当值的比特币期货进行对冲的机会存在。
相关文章： 美国参议员要求 Gary Gensler 提交关于 X 侵犯事件的报告，截止日期为周一
交易员还应分析期权市场，了解最近的价格调整是否导致投资者变得不那么乐观。25% 三角偏斜是一个有力的迹象，当套利桌和市场制造商为上行或下行保护收取过高费用。简而言之，如果交易员预计比特币价格下跌，偏斜度指标将超过 7%，而兴奋的阶段往往具有负 7% 的偏斜。
Bitcoin 30 天期权 25% 三角偏斜。来源：Laevitas
如上所示，比特币期权 25% 三角偏斜保持在中立范围内，尽管它已经接近 7% 的下行市场阈值。本质上，无论是比特币期货还是期权都表明，1 月 9 日突然的波动之后，任何过度的乐观情绪已经消失。
虽然比特币衍生品市场信批准几率已经低于 80%，但与上一周相比，情况显然不那么看涨。
本文不包含投资建议或推荐。每一项投资和交易举动都存在风险，读者在做决定时应进行自己的研究。