什么是滑点？

2024年07月21日

滑点是指交易者预期交易价格与实际执行价格之间的差异，这种差异可能会显著影响交易的盈亏。

举个例子，假设你去买运动鞋，发现了一双售价 100 美元的完美鞋子。然而，当你到收银台结账时，价格突然上涨到 115 美元。额外的 15 美元就是滑点。虽然滑点随时可能发生，但在市场波动剧烈或订单超出平台可用流动性时最为常见。由于加密市场的波动性和不同加密货币的流动性变化，理解这个概念对于任何交易者都是至关重要的。

滑点的类型

滑点可以以不同形式出现，每种形式对交易者有不同的影响。

正滑点

正滑点发生在交易以比预期更好的价格执行时。

对于买单来说，这意味着资产以比预期更低的价格购买，为交易者节省了资金。对于卖单来说，正滑点意味着资产以比预期更高的价格出售，为交易者带来更大的利润。

这种情况通常发生在快速移动的市场中，当资产价格迅速下降或在高流动性和高效订单执行的平台上交易时。虽然价格差异看起来很小，但对于高频交易者来说，正滑点可以随着时间的推移显著影响盈利能力。

负滑点

负滑点更为常见，发生在市场价格在交易者的订单执行前不利变化，导致交易变得不那么有利可图。

对于买单来说，这意味着支付比预期更高的价格，而对于卖单来说，这意味着收到比预期更低的价格。

负滑点的影响因素包括：

1.高波动性：加密市场中的快速价格波动经常使得订单难以在预期价格水平上完成。

2.低流动性：当某一资产的买家或卖家很少时，即使是小额订单也会显著影响价格。这种流动性不足会造成买卖订单之间的较大差距，使交易者容易受到滑点影响。

对于交易者来说，负滑点会影响潜在利润，甚至导致意外的损失。在快速变化或流动性较低的市场中，这是一个需要特别考虑的关键因素。

加密市场中滑点的原因

加密市场中滑点的主要原因是高波动性和低流动性，但还有其他几个因素需要交易者考虑：

高交易量——突然的买卖订单激增（例如，由于新闻事件）会迅速改变市场价格。在这些高交易量期间，即使是小额订单也会因为难以在预期价格水平上完成而经历滑点。
订单簿深度——订单簿（基本上是买卖订单的列表）中不同价格水平的订单数量较少时，尤其是对于大额交易，可能会导致滑点。当没有足够的订单可在预期价格水平上完成整个订单时，它会部分完成在逐步更差的价格。
时间延迟——在快速变化的加密市场中，价格可能在几秒钟内显著变化，这意味着订单可能以与最初预期不同的价格完成。

理解这些额外因素将帮助交易者更好地预测和管理其加密交易中的滑点。

如何减少加密交易中的滑点

虽然滑点是交易中不可避免的一部分，但交易者可以采用几种策略来最小化其影响并保护其利润。包括：

限价单——交易者可以设置他们愿意支付的最高价格（对于买单）或他们能接受的最低价格（对于卖单）。
市价单——市价单会立即按当前市场价格执行。虽然方便，但这种速度使市价单在波动条件下最容易发生滑点。
选择流动性最强的市场——交易者应优先选择交易量大和流动性高的交易所。订单簿越深，订单越有可能在预期价格水平上完成。
交易小额——将大额订单拆分成小额订单可以最小化滑点并确保更好的交易执行。
滑点容忍度——一些平台提供“滑点容忍度”设置，允许交易者控制他们能接受的最大价格差异。需要注意的是，如果设置过低，订单可能永远无法完成。

结论

滑点是每个加密交易者需要了解的重要概念。无论是正滑点还是负滑点，理解其根本原因——从波动性和流动性到订单簿深度和时间延迟——将使交易者能够做出明智的决定，以最小化其影响。虽然一些滑点是不可避免的，但通过知识和正确的策略，交易者可以减轻其影响，并在加密市场中更加自信地交易。