百科文章
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加密货币投资组合管理涉及选择和管理数字资产投资的活动，以满足特定的预期结果。
基于诺贝尔经济学奖得主哈利·马科维茨的工作，金融投资组合管理理论于 20 世纪 50 年代出现。马科维茨确立了一些基本理念，这些理念已经成为投资的基础，比如投资者应该选择提供可接受风险水平的投资产品，风险与投资带来的回报水平有内在联系的概念。
投资组合投资的理念已经延伸到数字资产市场，在这里特定的代币、衍生品或去中心化金融（DeFi）活动根据参与者的风险承受能力和财务目标被选择和管理。
投资组合管理除了买卖资产的交易活动之外，还涉及：
设定投资目标和确定风险承受能力像一枚硬币的两面。一方面是关于在最好情况下可以赚取多少回报的问题；另一方面是在最坏情况发生时可以承受多大的损失？
然而，通常还有其他因素在起作用，这些因素将决定目标能否现实地实现，例如投资的时间范围或所需的积极参与程度。例如，较长的时间框架可能意味着投资者可以承担更多风险，因为他们有时间来弥补损失，而短期时间框架，在此期间需要尽快回收投资资金，则采取这种方法可能风险太大。
资产分配是根据选择的投资目标和风险承受能力确定投资组合应投资于哪些资产或资产类型的过程。多样化描述了资金如何在这些资产类别中投资，它被用作尝试通过在投资组合中分散来降低风险的一种方式。其合理性在于，如果特定市场领域的一组资产遭受了下行，其他资产将得到保护。
多样化可以涉及多种不同类型的分散和对冲风险策略。在不同的代币和加密货币类型之间多样化是一种方法，然而，在加密货币中还有许多多样的资产类别和机会，允许进行更复杂的投资策略。
例如，通过股权证明加密货币产生的质押回报是一种抵消市场波动所导致的损失风险的方式。一些投资者也使用空头头寸来抵消可能对增长投资产生负面影响的下行风险。更高级的策略可能涉及使用期权和期货等衍生品组合来对冲市场运动的任何方向。但是，值得注意的是，并非所有工具在所有司法管辖区都能合法交易。
多样化策略在加密货币中并不总是需要关注回报的产生。例如，有些用户选择在不同的钱包或托管提供商之间分散持有，作为防止黑客攻击或提供商倒闭风险的一种方式，因为并非所有资金都暴露在相同的风险之下。
测量和监控投资组合的表现对于确保其继续运行并与投资目标保持一致至关重要。在加密货币市场，这一点尤其重要，因为市场条件可能会迅速变化。即使在大型代币中，除比特币和以太坊之外，与传统市场相比，市场格局也可能相对频繁且更剧烈地变化。
衡量加密货币投资组合表现的最简单和最常用的方法是使用专门的投资组合管理软件。市场上有各种各样的工具，从相对简单的免费工具，如 CoinGecko 或 CoinMarketCap，到具有更复杂跟踪和分析能力的机构级系统。
根据可用的功能，用户可以操作多个投资组合，跟踪历史表现，为价格变动设置市场提醒，甚至集成到交易所或交易机器人中，以便根据特定条件自动执行订单。
然而，即使实现了自动化，仍然需要定期审查业绩，以确保加密货币投资组合能够实现投资目标，没有出现任何偏差。
重新平衡是确保投资组合保持与其最初资产分配和投资目标一致的方式，也确保投资组合根据市场表现实现收益并进行调整。假设一个投资组合经理预见去中心化实体基础设施（DePIN）细分市场的增长，因此定义了投资组合中一定百分比投资于 DePIN 代币。
几个月后，如果 DePIN 代币的价值增长速度快于其他细分市场，它们将占投资组合的比例超过最初规定的比例。此时，投资组合经理应卖出一些 DePIN 代币并重新平衡投资组合到最初定义的资产分配。
重新平衡确保投资组合采用低买高卖的策略。另一方面，简单地持有代币希望持续获得收益是一种更高风险的方法，因为没有办法确切知道市场何时会达到顶峰。